2017/07/16

20170716(日) 論”技術分析謬誤”



20170716() 技術分析謬誤
★亞伯拉罕.林肯說:「 你可以一時愚弄所有的人,但不能一直愚弄所有的人。 」。
★吾:「技術分析可以一時愚弄所有的交易參與者,甚至一直愚弄追求聖杯的夢想交易者 !smithpan

( 多面向看世界,也許角度不同,會更明白體悟。那麼,讓閱讀成為一種思考途徑。這樣透過思考,自然產生啟發,不再迷失自我。)


小叮嚀:外匯市場波動頻繁,行情詭譎多變…請注意投資交易安全!

無論是大師著作,秘訓課程還是程式策略,都可以為任何人在交易學習之路上帶來聖餐。但市場長久以來,技術分析工具在外匯市塲成為輔助交易的商品,然而交易成功秘笈的聖杯,仍是個傳說,雖追逐者眾,終不可得。

自上個世紀七十年代末期進入千禧年迄今。許多工程師已經公開了他們推銷所謂的聖杯,即透過市場歷史數據以演算法組合開發成為技術指標。許多技術分析大師們亦將研究成果出售給了廣大善良的投資交易者。

舉幾個例子,華爾街日報創辦者是查爾斯·亨利·Charles Henry Dow ,查爾斯·亨利·道是美國的記者,道氏他創建了道瓊斯公司和「華爾街日報」。 創建一個記錄紐約證券交易所活動的指數。因此創立了「道氏理論」。

哲學家和數學家雷內笛卡爾Rene Descarte介紹笛卡兒幾何,它包含代數通過他的折射定律及螺旋研究。

萊昂納多.達芬奇Leonardo Da vincci,促成了費波納西fabonacci比率原則。
威廉·江恩W.D Gann,二十世紀的金融交易員,以《甘氏理論》聞名,他介紹了平方時間和價格的循環研究。

拉爾夫·尼爾森·艾略特R.N Elliot,美國經濟學家。1871年出生於美國堪薩斯州,從事會計工作,後曾任國際鐵路公司駐瓜地馬拉總審計師。因發表有Elliot Wave Studies 艾略特波浪理論而著名。


另外還有,市場上風行的主流,諸如隨機指數Stocastics,指數平滑異同移動平均線MACD ...等等,

試想,如果將所有這些研究工程全部都納入其圖表charts成果。你會看到的是一件美麗的藝術品,展現出非常令人印象深刻的圖像,除了令人眼花繚亂的指標信號之外,令人無所適從,別無選擇之餘,惟讓自己更加困惑。

那麼,市場圖表專家介紹了許多方法來繪製出研究成果,成為「技術分析」領域的顯學,例如,線性圖表,高低收HiLowClose 竹竿圖表,日本燭台陰陽圖表,PointFiguringJohn Hill's Bar圖表盤整和反轉模式,反向點波,樞軸點,黃金分割,分形數列,......... ..etc 今天,我們發現許多原始和進階的技術和方法,均可適用於Chartist或技術人員進行市場分析,卻不適宜交易實戰,「技術分析」對於交易有其侷限性,技術分析謬誤,可見一斑。

許多人沒有意識到的是,所有這些研究基本上是以圖形形式繪製的統計表格,以呈現一個圖表來幫助交易者進行決策過程。最重要的是,一張圖型透露出多空趨勢的行情表現,能有多少成功交易的產生,不禁令人懷疑 !

這些(圖表)提供的交易訊息,都服務於一個目的是什麼?就是提供賣或買的信號而已。但是不爭的事實,關於交易信號確定而不騙線,這點很難在每次交易上,均符合交易者期望。

有人幻想,世界上存在穩定並正確的交易信號系統,透過深入研究可以在某些市場條件下一直運作。但是所有市場條件都有時間區段及區隔特性,尤其參與交易人心理的交互影響下,行情變得變化莫測,所以,並不是所有的技術分析系統都完全適用於所有的市場金融商品或品種。

如今投資市場裡,不願意面對的問題是,有些職業交易人和一些專業技術分析師(自己是認證技術分析師),他們誆稱使用獨家開發技術研究成果,就像交易的聖杯一樣神奇,隨即受到粉絲般數百萬交易者追捧。但模擬操作成果與真實績效有差距有多少?顯少分析師或交易者願意公開操作績效,更顯少開誠佈公地檢視並承認技術分析(工具)的盲點與缺失。

任何一位有個清醒腦袋的人,最終會意識到這些只是工具。係僅僅是建立在歷史和滯後數據庫的工具。此外,研究中使用的參數的穩定性,對不斷變化的市場條件施加了嚴格的限制條件,無法立即反應市場變動。我們忘記了市場是一種學習和適應交易者行為的活躍有機體嗎?許多人已經忘記,市場是參與市場的參與者的行為總和。

這些技術分析工具號稱擁有測量市場方向強弱的能力,但市場特性是非科學,隱含眾人複雜心理,而不是像醫生的溫度計,或者像木匠的捲尺般的科學。所以,試圖掌握市場預測,那是一廂情願的想法,它終究只是一個工具。

 

那麼這些技術分析研究本身如何被認為是聖杯呢?
不客氣的說,這可能是由於無知與懶惰,或者只是簡單的固執stubborness(哲人亞里斯多德:有點知識的執著是一件危險的事情)。當然這對交易者來說不是很好,今日告訴你一個市場事實,那些有一點知識的人,試圖欺生並騙取那些比他們少的人。這是財富分配戲碼經常上演著,叢林市場角落的弱肉強食故事。

市場上有些人感染一種市場疾病,就是盲眾的僥倖機會的病。如果交易者依賴技術研究作為操盤的聖杯 身為前輩的告誡,交易者必須謹慎入市, 除非你自己的交易技術已超過它們是交易市場的謬誤,而不像馬丁格爾martgale賭徒的謬誤。否則它可以導引你到一個非常黑暗的地方,步入賭徒GAMBLER的遊戲場,小心資本淨值將付諸流水。

人類,從事任何活動需要理由動機。同樣在金融市場上,我們採取任何行動,我們需要一個理由這樣做。這是吾人相信技術分析對交易者提供服務,就是它提供了買賣的理由。在現實生活中,我們都相信一切都是出於致富欲望。站在自我實現的高度上,毋寧是人們想透過交易投資,真實地表現對於成功的渴望。

然而,市場往往不同於我們所認知的簡單,金融交易在現實生活中是真實地艱難。在金融市場上價格下跌/上漲有很多原因,假設原因是兩條波瀾壯闊的線條,顯示一群愚蠢的人盲從心理,導致其行為通常是錯誤和天真的。

心裡想一想,這些指標可能會為盲目交易者提供交易決策一些幫助,事實上在通常情況下,技術指標提供信號都不負責交易結果, 因為指標並不能影響結果。也因為結果以概率形式分佈。既然不能確定結果,彷彿是「盲測」的結論,實用性堪慮,令人譏諷 !

如果是基於技術分析TA進行交易,那麼應該有一整套規則/指標,但是一直以相同的方式使用,沒有優化參數來因應市場波動的變化,這些指標難免在任何時間框架情況下,都不會提供完美準確的信號。如果欲嘗試調整進出場的邏輯運算式,或繼續使用參數parameter最佳化,往往數個指標或信號產生衝突,決策適得其反,與成功交易背道而馳,最終失敗的交易,徙然浪費時間與侵蝕資本。

我認為交易者應該具備指標輔助交易的正確認知,並嘗試利用它們為交易者提供的決策優勢之一。市場參與者都希望獲得一致的利潤,不幸的是,交易者的行為基於人性弱點最不能達成一致性。因為,交易者多半缺乏自信與紀律,誤信指標是條交易捷徑。其實完美信號不存在指標系統,獲取成功交易果實在於自身交易境界的提昇,而不在身外去求得。

從我的交易經驗來看,為了贏得這個遊戲(外匯),我的大腦,我的情緒,耐心是關鍵而不是系統。系統只給我信號或只是一個指導。我不必接受指標給我的所有信號。我必須強調非常關鍵的一點,那就是為我們必須堅持練習成為真實交易的主人的方法。

既然市場未來無法預知,當然指標無法預測,因為它們是歷史數據庫的衍生物。
許多新手分析家在論譠業界的激烈爭論,誤認歷史信息可以捍衛未來的支撐和阻力水平,促使大量的訂單倉位被佈建在這些關鍵層面區間。導致市場走勢觸發重倉區位,引爆突襲與暴衝行情,進而扭曲了原先技術指標呈現的線型與信號。

作為市場營銷者,外匯現貨、外匯儲備銀行端及跨國公司貿易避險頭寸,加上對沖基金或投資(銀行)機構在實際市場操作,通過龐大資本優勢掃蕩這些暴滿倉位般的停車場區位水平,來達到坐雲梯式迅速獲利了結之目的。當我們面臨這個突襲式的市場波動方向的議題,將涉及當代華爾街利用高速計算機從事高頻交易的道德問題,不另贅述。

但是在這此刻討論技術分析謬論,我的觀點還是覺得令人不安,一些交易者使用太多的指標讀取,超過了他們的頭腦理解能力,而忽略了大多數滯後指標的感覺趨勢。他們過度依賴預測指標讀取訊息,為了追求交易成功,本身卻創造了非常危險的非理性心態。












市場分析師出售的黑盒子神奇指標系統大幅增長,促銷和銷售技術分析主要是通過某些秘密參數來預測的謬誤仍持續存在。我自身在長期交易痛苦經驗裡,看到自己與大多數人從長遠來看都失敗了,這種市場畸型的現狀,實際上損害了技術分析研究的前景。

一般交易者首要面臨的解題,怎麼樣運用歷史數據預測未來?但我們沒有更多資本與實時交易市場可供實踐,如果可以的話,除非模擬市場回測。事實上,人們將過去數據構建為假設性,並將其作為主流技術分析,輸入歷史數據+點差+成本與虛擬算法和演算基礎結合在一起,進行了技術分析,還原本身仍是落後指標之一;領先指標從來都是個市場行銷術語。


我舉個例子,威廉·江恩W.D Gann先生,使用數學和占星術可以準確預測未來,你會相信嗎?當他去世時,甚至他的兒子約翰·甘也對他父親這樣做的能力提出了異議。每個投資人交易者你必須明白。江恩W.D Gann先生是如何使用擺動圖表,其趨勢跟隨論述交織著看圖說故事橋段,僅僅說明市場歷史發生了什麼而已,我發現江恩理論處處言之成理。但預測市場未來,漏洞百出,其理論顯得招架無力。

許多交易者不了解或可能無法認識到,您在馴服市場方面的成功(與其說是成功,不如說是幸運),是由各種條件「成分」組成。可不像烤蛋糕機噐按個鍵那樣的簡單。交易成功取決於長期的交易管理,而非自身高強的技術功力或暫時幸運之神眷顧。

我建議三個非常重要的「成分」。一個是市場結構,另一個是你自己,然後是資金管理。當然,還有其他更多的組成部分,但以我的個人拙見,目前這些重要性已成為市場主流論述。我認為掌握市場波動的竅門,需要長時間學習正確的心態、紀律與專業知識。只要努力不懈,不放棄交易之路,一定會親睹交易隧道盡頭的光芒。

記得,市場上永遠沒有聖杯這回事,你自己與生俱來就獨有聖杯而不自知,請讓自己掌握市場竅門的能力,投入充分時間與精神去擦亮您的聖杯吧 !

在最傳統的技術分析模型中,實際上有真正的科學和數學,越來越多的藝術般金融科技工程被創造出來,掩蓋了傳統的技術分析TA模式根本無法預測的事實。隨著時間的流逝的同時,令人諷刺的是,迷信技術分析反而正在蔓延。也許人性始終脆弱,需要技術分析這一帖安慰劑。

所以,在此眾人皆醉惟我獨醒之際,聲嘶力竭告誡大眾,不能不知道的市場真相。我希望能清楚地闡明這一點。能夠對讀者有點啟發,勿蹈技術分析交易陷阱的不歸路,才是我衷心的盼望。

最後,富智贏家網 祝您 交易人生 順利成功 !


小叮嚀:外匯市場波動頻繁,行情詭譎多變…請注意投資交易安全!

END


smithpan